НРА повысило кредитный рейтинг АО «Страховая компания ГАЙДЕ» до уровня «ВВВ-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

Дата экспертного коммитета: 18.04.2023

ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг АО «Страховая компания ГАЙДЕ» до уровня «ВВВ-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Повышение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) АО «Страховая компания ГАЙДЕ» (далее – Компания) до уровня «ВВВ-|ru|» обусловлено позитивной динамикой рентабельности собственного капитала, увеличением коэффициента запаса капитала и коэффициента достаточности капитала-нетто, ростом соотношения капитала и обязательств.

Рейтинг Компании на уровне «ВВВ-|ru|» также обусловлен: (1) хорошим кредитным качеством активов; (2) достаточно высоким качеством перестраховочной защиты; (3) умеренной диверсификацией каналов продаж.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) отрицательной динамикой объема премий-нетто; (2) невысоким уровнем коэффициента общей ликвидности; (3) невысокими значениями коэффициента достаточности капитала-нетто; (4) негативной оценкой Агентством перспектив развития автострахования с точки зрения убыточности; (5) отсутствием у Агентства информации об истории бизнеса и текущем финансовом состоянии ключевых активов акционеров.

Компания работает на страховом рынке c 1993 г., является универсальным страховщиком, ведет деятельность в 18 регионах РФ.

Компания обладает лицензиями СЛ № 0630, СИ № 0630, ОС № 0630-03, ОС № 0630-04, ОС № 0630-05 от 26.01.2017 г. (бессрочные), которые дают право на осуществление 23 видов страховой деятельности.

Приоритетными видами страхования являются ОСАГО, автокаско, добровольное медицинское страхование, страхование грузов, страхование от несчастных случаев.

По итогам 2022 года на ОСАГО приходится около 43% премий, автокаско – 31%, ДМС – 8%, страхование грузов – 6%, страхование от несчастных случаев - 5%. В 2023 г. Компания планирует сохранить долю автострахования на уровне 70-75%.

Объем премий по прямому страхованию за 2022 год составил 4 млрд рублей, объем выплат – 2,3 млрд рублей. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто в среднем за 3 года составил 100,2%.

Рыночные позиции общества средние: по объему собранных премий по итогам 2022 г. Компания занимает 39 место в России.

Активы Компании на 31.12.2022 г. составляют 4,3 млрд рублей.

Сайт Компании в сети Интернет: https://guidehins.ru/

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• хорошее кредитное качество инвестиционных активов. Основу портфеля составляют депозитные вклады, корпоративные и государственные облигации. Доля инвестиционных активов без рейтингов и с рейтингами ниже «ВВВ-» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, а также сопоставимыми рейтингами международных рейтинговых агентств составляет 1,9% на 31.12.2022 г.;
• достаточно высокое качество перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингом «А-» и выше по национальной рейтинговой шкале РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится 98,7% в 2022 г. (от доли в резервах). Максимальная выплата-нетто составляет менее 3% от размера собственных средств;
• умеренная диверсификация каналов продаж. Доля контролируемых каналов продаж составляет 23% в 2021 г. и 2022 г. Доля крупнейшего посредника не превышает 5% от объема премий, полученных через посредников;
• достаточно высокое соотношение капитала и обязательств: 1,4 на 31.12.2022 г.;
• высокий уровень рентабельности собственного капитала -20,9% за 2022 год.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• отрицательная динамика объема премий-нетто: -1% в 2021 году, -6,4% в 2022 году (CAGR за 2 года). Агентство отмечает, что прогнозное значение данного показателя по итогам 2023 года положительное;
• невысокий уровень коэффициента общей ликвидности: 73,5% на 31.12.2021 г., 94,5% на 31.12.2022 г.;
• невысокие значения коэффициента достаточности капитала-нетто: 23,1% на 31.12.2021 г., 28,4% на 31.12.2022 г.;
• негативная оценка Агентством перспектив развития автострахования с точки зрения убыточности. Дефицит запчастей и зависимость их стоимости от курса национальной валюты усиливают риски роста убыточности в среднесрочной перспективе;
• отсутствие у Агентства информации об истории бизнеса и текущем финансовом состоянии ключевых активов акционеров.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• работа Компании в рамках утвержденной Стратегии развития на 2023-2025 гг.;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• рост рыночной доли;
• увеличение соотношения собственного капитала и обязательств;
• положительная динамика объема премий-нетто;
• рост коэффициента достаточности капитала-нетто;
• раскрытие Агентству информации об истории бизнеса и текущем состоянии ключевых активов конечных акционеров.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• ухудшение рыночных позиций;
• резко отрицательная динамика показателей ликвидности, рентабельности, соотношения капитала и обязательств;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• отрицательная динамика объема-премий-нетто;
• негативные события репутационного характера.

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дополнительные услуги Компании не оказывались.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

• информация, предоставленная Компанией;
• данные, размещенные на сайте Компании;
• информация из базы данных СПАРК;
• отраслевые данные, опубликованные Банком России;
• финансовые данные из открытых источников.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Ведущий рейтинговый аналитик

Никитина Татьяна

Старший директор рейтингов финансовых компаний

+7 (495) 122-22-55

nikitina@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Гришунин Сергей

Управляющий директор Рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55

grishunin@ra-national.ru