Дата экспертного коммитета: 21.04.2023

ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» (далее – Фонд) по национальной шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации (далее – Рейтинг) на уровне «AАА|ru.pf|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Подтверждение рейтинга АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» обусловлено: (1) стабильно высоким инвестиционным качеством пенсионных портфелей; (2) высокими рыночными позициями Фонда; (3) высокой диверсификацией каналов продаж; (4) высоким качеством предлагаемых услуг; (5) продолжительной успешной работой Фонда на рынке; (6) высоким качеством корпоративного управления и риск-менеджмента.

Фонд имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию № 430 от 30.04.2014 г.

Число застрахованных лиц, средства пенсионных накоплений которых переданы в Фонд, на 31.12.2022 г. составляет 6,3 млн чел (3-е место), общий объем пенсионных накоплений – 582,1 млрд (2-е место). Число участников НПО Фонда на 31.12.2022 г. составляет 202,3 тыс. чел (8-е место), общий объем пенсионных резервов 30,3 млрд руб (8-е место).

Сайт Фонда в сети Интернет: www.gazfond-pn.ru

Высокое качество инвестиционного портфеля, которое последовательно растет:
- средневзвешенная оценка объектов инвестирования, составляющих пенсионные накопления, по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России рейтинговых агентств составила AA+. По оценке Агентства, доля облигаций с рейтингом AAA составляет 67% облигационного субпортфеля пенсионных накоплений. Сам облигационный субпортфель составляет 93% всех пенсионных накоплений. Доля ОФЗ составила 36% субпортфеля облигаций, порядка 23% приходится на облигации банковского сектора. Средневзвешенная модифицированная дюрация портфеля облигаций находится на достаточно комфортном уровне в 1,5 года. Индекс ликвидности субпортфеля оценивается в 7,2 балла, индекс риска в 8,2 баллов, индекс диверсификации в 8,0 баллов;
- средневзвешенная оценка объектов размещения, составляющих пенсионные резервы, по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России рейтинговых агентств составила AA+. По оценке Агентства, доля облигаций с рейтингом AAA составляет 80% облигационного субпортфеля пенсионных резервов. Сам облигационный субпортфель составляет 75% всех пенсионных резервов. Доля ОФЗ составила 45% субпортфеля облигаций. Средневзвешенная модифицированная дюрация портфеля облигаций находится на уровне 2 лет. Индекс ликвидности оценивается в 8,4 балла, индекс риска в 8,6 балла, индекс диверсификации в 8 баллов;

стабильные операционные показатели деятельности Фонда: значение усредненного за 3 последних года показателя обеспеченности собственным капиталом составило около 5 лет (что соответствует максимальной оценке Агентства);
притоки клиентских средств превосходят планируемые значения, что позволяет позитивно оценивать текущую стратегию привлечения;
Фонд обладает достаточными ит-ресурсами для обеспечения своих потребностей;
высоко оценивается рыночное положение Фонда (по объему средств пенсионных накоплений Фонд занимает 2 место);
высокое качество корпоративного управления и высокая оценка риск-менеджмента Фонда;
высокая диверсификация каналов продажи;
высокое качество предоставляемых клиентам Фонда услуг (в том числе, наличие многофункционального мобильного приложения).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности;
сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Фонда;
существенное снижение результативности инвестирования;
рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Фонда от планируемых;
негативные события репутационного характера.

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг НПФ по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Компании.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Ведущий рейтинговый эксперт

Фивейская Елена

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Бородулин Константин

Директор банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (142)

borodulin@ra-national.ru