НРА повысило кредитный рейтинг АО «МСП Банк» до уровня «ВВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный»

Дата экспертного коммитета: 18.04.2023

ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг АО «МСП Банк» до уровня «ВВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Повышение кредитного рейтинга АО «МСП Банк» до уровня «ВBВ+|ru|» обусловлено проведенной докапитализацией Банка, улучшением показателей рентабельности и операционной эффективности, ростом диверсификации работающих активов, а также утверждением новой Стратегии развития АО «МСП Банк» до 2026 г.

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО «МСП Банк» (далее – Кредитная организация/КО/Банк) на уровне «ВВВ+|ru|» обусловлен:

• значимой ролью Банка в реализации государством мер финансовой поддержки субъектов МСП и статусом института развития в сфере малого и среднего предпринимательства;
• поддержкой в части фондирования со стороны государственных организаций;
• существенным улучшением показателей достаточности капитала, рентабельности и операционной эффективности;
• удовлетворительным качеством портфеля гарантий.

Уровень рейтинга также обусловлен высокой вероятностью получения поддержки со стороны государства как конечного бенефициара. Базовый рейтинг (оценка самостоятельной финансовой устойчивости КО) присвоен на уровне «BB|ru|».

Уровень рейтинга ограничивается:

• низким показателем маржинальности деятельности;
• динамикой ресурсной базы;
• качеством кредитного портфеля;
• высоким показателем стоимости риска.

АО «МСП Банк» является средним по размеру активов и капитала Банком с универсальной лицензией, зарегистрирован в реестре Банка России 07.07.1999 г. под регистрационным номером 3340.

Активы-нетто по состоянию на 01.01.2023 г. составляют 94,8 млрд руб., капитал – 27,02 млрд руб., прибыль за 2022 год достигла 1,03 млрд руб.

Банк является участником системы обязательного страхования вкладов, членом Ассоциации российских банков (АРБ), Ассоциации банков России (Ассоциация «Россия»), Саморегулируемой организации «Национальная финансовая ассоциация» (СРО НФА), Российского союза промышленников и предпринимателей.

АО «МСП Банк» осуществляет свою деятельность в качестве института развития в сфере малого и среднего предпринимательства и играет значимую роль в реализации государством мер финансовой поддержки субъектов МСП и физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями (самозанятые), в части предоставления кредитов и гарантий. Основными задачами Банка, определяющими направления его деятельности, являются: реализация государственных программ в части субсидирования и стимулирования кредитования МСП, кредитно-гарантийная поддержка субъектов МСП и физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями (самозанятые), развитие рыночных инструментов, альтернативных банковскому кредитованию (организация выпусков облигаций, секьюритизация и развитие механизмов рефинансирования). Банк стремится к модели универсального банка, предоставляющего широкий спектр банковских услуг, преимущественно, для юридических лиц и ИП.

Структура владения Банком прозрачна, 100% принадлежит единственному акционеру, часть акций которого находится в государственной собственности.

Офис Банка располагается в г. Москва, обособленные подразделения отсутствуют.

Сайт Банка в сети Интернет: https://mspbank.ru

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• значимая роль Банка в реализации государством мер финансовой поддержки субъектов МСП и статус института развития в сфере малого и среднего предпринимательства: с 2004 года Банк реализует государственную Программу финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства на всей территории России;
• поддержка в части фондирования со стороны государственных организаций: привлеченные межбанковские кредиты (в т.ч. в виде субординированного кредита) составляют больше 62% ресурсной базы (46 млрд руб.);
• существенным улучшением показателей достаточности капитала, рентабельности и операционной эффективности: согласно распоряжениям Правительства Российской Федерации уставный капитала Банка был увеличен на 10,1 млрд руб., по состоянию на 01.01.2023 г. нормативы достаточности капитала КО существенно выше минимально установленных требований Банка России Н1.0=33,82%, Н1.1=25,97%, Н1.2=25,97%. Прибыль после налогообложения за 2022 г. составила 1,03 млрд руб. Значение уровня рентабельности капитала Банка находится на невысоком уровне и по состоянию на 01.01.2023 г.  составляет 5,57%, но с учетом того, что по итогам 2021 г. значение ROE являлось отрицательным, по итогам 2022 г. данный показатель отражает позитивные изменения в операционной деятельности Банка. Покрытие операционных расходов Банка собственными операционными доходами оценивается как высокое. Показатель CTI, рассчитанный по РСБУ, за год снизился со 101% (на 01.01.2022 г.) до 49,9% (на 01.01.2023 г.), что обуславливается существенным ростом чистых процентных доходов и значимым сокращением операционных расходов (в основном из-за снижения расходов на содержание персонала за счет оптимизации организационной структуры и автоматизации процессов);
• удовлетворительное качество портфеля гарантий: в основном гарантии выдаются в рамках федеральных законов от 05.04.2013 г. № 44-ФЗ, а также от 18.07.2011 г. № 223-ФЗ и от 21.07.2007 г. № 185-ФЗ; портфель является диверсифицированным; гарантии безотзывные; выданы для обеспечения исполнения обязательств по договорам, контрактам, обеспечения заявок на участие в закупках, обеспечения гарантийных обязательств; в качестве обеспечения выступают поручительства, в т.ч. от основного акционера (также ценные бумаги, обеспечительные платежи); на 1-2 категорию качества приходится 96,2% от совокупного портфеля; за год портфель сократился на 22,6%.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• низкий показатель маржинальности деятельности: рассчитанный по РСБУ показатель чистой процентной маржи, показывающий разницу между стоимостью процентных активов и процентных пассивов, вырос, но по-прежнему находится на низком уровне (за 2022 г. составил 2,51%), несмотря на рост стоимости процентных активов. Невысокое значение данного показателя объясняется тем, что Банк минимизирует собственную маржу для предоставления предпринимателям льготной поддержки в соответствии с поставленными институту развития задачами;
• динамика ресурсной базы: за последние 12 месяцев общая величина внешних источников фондирования сократилась на 18,7% в основном за счет снижения объема выпущенных долговых обязательств, остатков на текущих счетах и депозитах корпоративных клиентов и ИП. Без учета плановых погашений долговых обязательств (Банк в полном объеме и в срок рассчитался по своим долгам) ресурсная база Банка сократилась на 1,6% за год;
• качество кредитного портфеля оценивается ниже среднего: за год портфель сократился на 18,4% преимущественно за счет плановой амортизации, секьюритизации, досрочного погашения и ужесточения подходов к оценке кредитных рисков) и практически полностью состоит из кредитов корпоративным клиентам и ИП (финансирование субъектов МСП посредством прямого кредитования является приоритетной задачей Банка). Просроченная задолженность по кредитному портфелю находится на высоком уровне и составляет 29% (+14,1% за год), объем созданных резервов покрывает просроченную задолженность на 89,34%, уровень обеспечения залоговым имуществом и ценными бумагами находится на уровне ниже среднего – 77%. При этом Агентство позитивно оценивает умеренный риск концентрации на крупных клиентах и низкий объем кредитования связанных сторон (в соответствии с отчетностью по МСФО за 2022 г.);
• высокий показатель стоимости риска: значение показателя COR за год снизилось, но по-прежнему находится на очень высоком уровне, на 01.01.2023 г. соотношение резервов на возможные потери, усредненных за последние 6 месяцев и средней за последние 6 месяцев величины работающих активов до вычета резервов составило 20,9% (на 01.01.2022 г. – 24,9%). За год объем сформированных резервов сократился, но также уменьшился и объем работающих активов, поэтому значение показателя снизилось незначительно.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при кредитном рейтинговом анализе КО:

• неопределенность в макроэкономической ситуации и развитии банковского сектора в России в среднесрочной перспективе;
• стабильность ресурсной базы Банка;
• отсутствие законодательных и регуляторных изменений, а также предписаний, негативно влияющих на деятельность Банка;
• следование действующей стратегии развития, предоставленной Банком.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• дальнейшее увеличение собственных средств (капитала) Банка за счет привлечения субординированного кредита до уровня, соответствующего планируемому росту бизнеса;
• увеличение диверсификации ресурсной базы, в частности, за счет расширения спектра банковских услуг, предоставляемых корпоративным клиентам;
• улучшение позиций Банка по показателям рентабельности и маржинальности;
• появление новых программ поддержки субъектов МСП, субсидированных государством, ключевым оператором которых будет Банк.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• ухудшение позиций Банка по показателям капитализации, ликвидности, прибыльности и маржинальности;
• возникновение новых непредвиденных кредитных убытков и ухудшение качества портфеля кредитов юридических лиц и ИП, при ухудшении операционной среды;
• существенное ухудшение финансового результата из-за формирования дополнительных резервов в связи с завершением периода регуляторных послаблений Банка России;
• усиление конкуренции со стороны кредитных организаций в части льготного финансирования субъектов МСП и ослабление рыночных позиций;
• негативные события репутационного характера.

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов кредитным организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов кредитным организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дополнительные услуги КО не оказывались.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Кредитной организацией.

Данные, размещенные на сайте Кредитной организации.

Информация из базы данных СПАРК.

Данные, опубликованные Банком России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Ведущий рейтинговый аналитик

Богомолова Наталия

Ведущий аналитик банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55

bogomolova@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Бородулин Константин

Директор банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55

borodulin@ra-national.ru