НРА присвоило кредитный рейтинг АО «МСП Банк» на уровне «ВВВ|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный»

Дата экспертного коммитета: 18.04.2022

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг АО «МСП Банк» на уровне «ВВВ|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО «МСП Банк» (далее – Кредитная организация/КО/Банк) на уровне «ВВВ|ru|» обусловлен:

• значимой ролью Банка в реализации государством мер финансовой поддержки субъектов МСП и статусом института развития в сфере малого и среднего предпринимательства;
• поддержкой в части фондирования со стороны государственных институтов;
• адекватной позицией по ликвидности;
• удовлетворительной оценкой корпоративного управления;
• удовлетворительным качеством портфеля гарантий;
• расширением продуктовой линейки для увеличения маржинальности деятельности и снижения издержек.

Уровень рейтинга также обусловлен высокой вероятностью получения поддержки со стороны единственного акционера и государства.

Уровень рейтинга ограничивается:

• низкими показателями капитализации, прибыльности, операционной эффективности и маржинальности деятельности;
• отрицательной динамикой ресурсной базы;
• низким качеством кредитного портфеля;
• высоким показателем стоимости риска;
• средними показателями диверсификации по источникам дохода и по работающим активам.

АО «МСП Банк» является средним по размеру активов и капитала Банком с универсальной лицензией (занимает 65 и 57 место по соответствующим показателям по состоянию на 01.01.2022), зарегистрирован в реестре Банка России 07.07.1999 г. под регистрационным номером 3340.

Активы-нетто по состоянию на 01.01.2022 г. составляют 100,8 млрд руб., капитал – 18,5 млрд руб., чистый убыток за 2021 год достиг 8,9 млрд руб.

Банк является участником системы обязательного страхования вкладов, членом Ассоциации российских банков (АРБ), Ассоциации банков России (Ассоциация «Россия»), Российского союза промышленников и предпринимателей, Саморегулируемой организации «Национальная финансовая ассоциация» (СРО НФА).

АО «МСП Банк» осуществляет свою деятельность в качестве института развития в сфере малого и среднего предпринимательства и играет значимую роль в реализации государством мер финансовой поддержки субъектов МСП и физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями (самозанятые), в части предоставления кредитов и гарантий.  Основными задачами Банка, определяющими направления его деятельности, являются оказание финансовой поддержки МСП, прежде всего, способствуя реализации мероприятий и достижению плановых показателей Национального проекта, установленных на период до 2024 года, сохранение положительной динамики показателей в 2025-2026 году, а также развитие мер и инструментов такой поддержки и их цифровизация. Для выполнения задачи по безубыточности деятельности Банк будет стремиться к модели универсального банка, предоставляющего широкий спектр банковских услуг, в частности, для юридических лиц и ИП, и до выхода на требуемый уровень доходности и восстановления капитала будет предоставлять кредиты как по рыночным ставкам (стремясь к нижней границе рыночных показателей), так и по льготным ставкам (при наличии соответствующего фондирования или субсидирования недополученных доходов).

Структура владения Банком прозрачна, 100% принадлежит единственному акционеру, часть акций которого находится в государственной собственности.

Головной офис Банка располагается в г. Москва, обособленные подразделения отсутствуют.

Сайт: https://mspbank.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• значимая роль Банка в реализации государством мер финансовой поддержки субъектов МСП и статус института развития в сфере малого и среднего предпринимательства: с 2004 года Банк реализует государственную Программу финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства на всей территории России;
• поддержка в части фондирования со стороны государственных институтов: привлеченные средства от них (в т.ч. в виде субординированного кредита) составляют почти 50% ресурсной базы (45,2 млрд руб.);
• адекватная позиция по ликвидности: запаса ликвидных активов должно хватить, чтобы пройти потенциальную кризисную ситуацию и не прибегать к дополнительным заимствованиям или реализации долгосрочных активов. В целях поддержания необходимого уровня ликвидности Банк может привлекать дополнительные средства от Банка России и на рынке межбанковского кредитования;
• удовлетворительная оценка корпоративного управления: соответствует масштабу и характеру осуществляемых Банком операций;
• удовлетворительное качество портфеля гарантий: в настоящее время гарантии в основном выдаются в рамках 44-ФЗ и 223-ФЗ, портфель является диверсифицированным, все гарантии безотзывные/безусловные, большинство относится к 1-3 категориям качества, при этом их объем с начала года сократился на 40% до 27,8 млрд руб.;
• расширение продуктовой линейки для увеличения маржинальности деятельности и снижения издержек: с сентября 2021 года Банк реализует кредитные продукты (в том числе с господдержкой) в полностью дистанционном формате для МСП, которые ранее закрывали потребности в финансировании за счет дорогого потребительского кредитования и микрозаймов на цели развития бизнеса. Кроме того, Банк начинает предоставлять услуги небольшим банкам по кредитному анализу заемщиков МСП на основе скоринговой модели на базе одного из кредитных бюро.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• низкие показатели капитализации, прибыльности, операционной эффективности и маржинальности деятельности: уровень капитала Банка на текущий момент является достаточным для соблюдения регулятивных нормативов Банка России, при этом у Банка нет необходимого запаса капитала для дальнейшего роста объемов бизнеса, а также – в случае стрессовых ситуаций (доформирование резервов по кредитному портфелю, увеличение убытка от переоценки ценных бумаг, раскрытие части гарантий), кроме того, с января 2021 года продолжается амортизация субординированного кредита. В июле 2021 года уставный капитал Банка был уменьшен с 24,24 млрд руб. до 10,7 млрд руб. путем уменьшения номинальной стоимости обыкновенных акций без выплаты акционеру полученных средств. Показатель CTI составляет 101,2% (операционные расходы превышают операционные доходы), ROE – отрицательный, расчетное значение чистой процентной маржи составляет 1,08% (по РСБУ). Низкая маржинальность связана с тем, что Банк работает по модели института развития и, в основном, предоставляет финансирование по льготным ставкам и ставкам по нижней границе рынка. Доходы Банка покрывают только операционную деятельность, обеспечивая, при нормальном функционировании рынка, финансовый результат на уровне безубыточности, однако не позволяющий существенно нарастить капитал;
• отрицательная динамика ресурсной базы: за последние 12 месяцев она сократилась на 21,2% (объем бизнеса снизился после уменьшения уставного капитала Банка). Объем привлеченных депозитов от Банка России в рамках государственных программ поддержки МСП сократился на 87,3%, остатки на текущих счетах корпоративных клиентов и ИП – на 58,5%, депозиты единственного акционера Банка – на 100%;
• низкое качество кредитного портфеля: кредитный портфель (за вычетом резервов) составляет 67,1% активов-нетто (за год его объем сократился на 14,5%), практически полностью состоит из кредитов корпоративным клиентам и ИП. В настоящее время финансирование субъектов МСП посредством прямого кредитования является приоритетной задачей Банка. Просроченная задолженность по кредитному портфелю находится на высоком уровне и составляет 20,27%, объем созданных резервов покрывает просроченную задолженность на 91,34%, уровень обеспечения залоговым имуществом и ценными бумагами находится на невысоком уровне (82,44%);
• высокий показатель стоимости риска: усредненная за последние 6 месяцев стоимость риска (COR) составляет 24,9%;
• средние показатели диверсификации по источникам дохода и работающим активам: на 01.01.2022 они составляют 50,15% и 51,78% соответственно.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при кредитном рейтинговом анализе КО:

• анализ проводится по отчетности до ухудшения макроэкономической ситуации и операционной среды, наблюдаемых с конца февраля 2022 года, при этом Агентство принимает во внимание актуальную информацию о деятельности рейтингуемого лица;
• неопределенность макроэкономической ситуации и развития банковского сектора в России в среднесрочной перспективе;
• стабильность ресурсной базы Банка;
• отсутствие законодательных и регуляторных изменений, а также предписаний, негативно влияющих на деятельность Банка;
• следование действующей стратегии развития, предоставленной Банком.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• увеличение собственных средств (капитала) Банка за счет увеличения уставного капитала до уровня, достаточного для выполнения Банком своих функций в условиях планируемого роста бизнеса и ухудшающейся операционной среды;
• повышение эффективности управления рисками, сопровождающееся существенным улучшением качества активов;
• увеличение диверсификации ресурсной базы, в частности, за счет расширения спектра банковских услуг, предоставляемых корпоративным клиентам;
• улучшение позиций Банка по показателям прибыльности и маржинальности;
• утверждение новой стратегии Банка (с учетом необходимости восстановления финансовой устойчивости Банка, которая ухудшилась в связи с накоплением ряда рисков), позволяющей Банку показывать устойчивую положительную динамику финансовых показателей и рассчитывать на стабильность его функционирования в будущем;
• появление новых программ поддержки субъектов МСП, субсидированных государством, ключевым оператором которых будет Банк.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• отсутствие в ближайшем будущем поддержки от акционеров Банка в части увеличения уставного капитала Банка;
• ухудшение позиций Банка по показателям капитализации, ликвидности, прибыльности и маржинальности;
• возникновение новых непредвиденных кредитных убытков и ухудшение качества портфеля кредитов юридических лиц и ИП, а также портфеля ценных бумаг в условиях ухудшающейся операционной среды;
• усиление конкуренции со стороны кредитных организаций в части льготного финансирования субъектов МСП и ослабление рыночных позиций;
• неэффективность новой стратегии, рост накопления рисков и ухудшение финансовой устойчивости Банка;
• негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов кредитным организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов кредитных рейтингов кредитным организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дополнительные услуги КО не оказывались.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

• Информация, предоставленная Кредитной организацией.
• Данные, размещенные на сайте Кредитной организации.
• Информация из базы данных СПАРК.
• Данные, опубликованные Банком России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.