Дата экспертного коммитета: 03.09.2020

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Национальное Рейтинговое Агентство (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО ИФК «Солид» по национальной шкале инвестиционных компаний для Российской Федерации на уровне «AA-|ru.iv|», прогноз по рейтингу – «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) АО ИФК «Солид» (далее – Компания) обусловлен: (1) продолжительной работой Компании на российском фондовом рынке (более 25 лет с даты основания); (2) умеренно-высокими позициями Компании в рэнкингах Московской биржи (28-е место по объему торгов акциями, 38-е место по объему торгов облигациями, 25-е место по объему сделок на срочном рынке за июль 2020 г.); (3) высокой позицией в рэнкинге организаторов облигационных выпусков CBONDS за 7 мес. 2020 г. (15-е место), а также (4) умеренно-высокой оценкой качества стратегии развития и корпоративного управления.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) невысокой диверсификацией клиентской базы и (2) относительно высокой волатильностью чистой прибыли, рассчитанной на ежеквартальной основе по отчетности ОСБУ с I квартала 2019 г. по II квартал 2020 г.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

Устойчивое рыночное положение на российском рынке брокерского обслуживания и размещения облигационных выпусков;
Продолжительность деятельности и стабильная инвестиционная команда;
Компания уделяет серьезное внимание развитию информационных технологий (в наличии мобильное приложение и личный кабинет клиента);
Наличие концепции «Единый брокерский счет» – возможность совершения операций на различных площадках и рынках с одного брокерского счета;
Высокий уровень диверсификации доходной базы (показатель HHI[1] равен 0,27 на 30.06.2020 года);
Комфортная оценка объемов и динамики активов, капитала и чистой прибыли;
Комфортный уровень показателя краткосрочной ликвидности — 1,16.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

Повышенная концентрация клиентской базы (доля крупнейшего клиента составляет 55,5% от всех клиентских оборотов, на топ-10 приходится 76%);
Высокая волатильность чистой прибыли, рассчитанной на ежеквартальной основе по отчетности ОСБУ, с II квартала 2019 г. по II квартал 2020 г.

АО ИФК «Солид» образовано в 1993 г. Компания предоставляет широкий спектр услуг на российском рынке брокерского обслуживания, занимается размещениями облигационных выпусков.

Конечным бенефициаром Компании является Председатель ее Совета директоров Семернин Владимир Владимирович.

Компания имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумаги.

Активы Компании по ОСБУ на 30.06.2020 г. составили 2,8 млрд руб., балансовый капитал – 526 млн руб., выручка – 280 млн руб., чистая прибыль – 34 млн руб.

Сайт Компании в сети Интернет: www.solidbroker.ru.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

Сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;
Стабилизация макроэкономической ситуации в России в среднесрочной перспективе;
Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
Развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

К позитивному изменению Рейтинга могут привести:

Повышение диверсификации клиентской базы и снижение концентрации оборотов на ключевых клиентах при их сохранении;
Улучшение рыночных позиций за счет увеличения объема торговых оборотов;
Снижение волатильности финансового результата.

К негативному изменению Рейтинга могут привести:

Снижение масштабов бизнеса (в частности, уменьшение объемов собственных операций более чем на 20%);
Ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Компании;
Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
Рост концентрации доходной базы компании;
Возникновение репутационных рисков для деятельности Компании.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга. Период, в течение которого ожидается пересмотр рейтинга, составляет не более 12 месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО ИФК «Солид» по национальной шкале инвестиционных компаний для Российской Федерации по методологии, описанной ниже, присваивается впервые.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг инвестиционным компаниям по национальной шкале инвестиционных компаний для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Отраслевые обзоры НРА.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

[1] Коэффициент концентрации Херфиндаля-Хиршмана

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru .

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Ведущий рейтинговый эксперт

Юрий Ногин

Старший директор рейтингов

инвестиционных посредников

и инфраструктуры финансового рынка

+7 (495) 122-22-55 (106)

nogin@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов