Дата экспертного коммитета: 19.04.2023

ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг «АО «Группа страховых компаний «Югория» до уровня «АА-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Позитивный».

РЕЗЮМЕ

Повышение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) АО «Группа страховых компаний «Югория (далее – Компания) до уровня «АА-|ru|» обусловлено: (1) улучшением показателей ликвидности; (2) положительной динамикой рентабельности инвестиционной деятельности.

Рейтинг Компании на уровне «АА-|ru|» также обусловлен: (1) положительной динамикой объема премий-нетто; (2) высоким кредитным качеством инвестиционных активов; (3) надежностью перестраховочной защиты; (4) достаточно высоким уровнем рентабельности собственного капитала; (5) хорошей географической диверсификацией страхового портфеля.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) отрицательной динамикой соотношения капитала и обязательств в связи с добровольным отказом компании от регуляторных послаблений; (2) невысоким уровнем коэффициента запаса капитала и коэффициента достаточности капитала-нетто.

«Позитивный» прогноз основывается на ожиданиях Агентства относительно снижения комбинированного коэффициента убыточности-нетто и дальнейшего роста рентабельности собственного капитала в 2023 году.

Компания работает на рынке с 1997 года.

Единственным акционером Компании является инвестиционный холдинг ООО «Концерн «РОССИУМ», ключевые активы которого относятся к финансовой сфере и недвижимости. При необходимости Акционер готов докапитализировать Компанию.

Приоритетными видами страхования являются: ОСАГО, автокаско, страхование имущества юридических лиц, страхование от несчастных случаев.

Объем премий по прямому страхованию за 2022 год составил 25,3 млрд рублей, объем выплат - 10 млрд рублей.

Рыночные позиции общества достаточно высокие: по итогам 2022 года Компания входит в ТОП-20 страховщиков по объему премий.

Активы Компании на 31.12.2022 г. составили 35,9 млрд рублей.

Сайт Компании в сети «Интернет»: www://ugsk.ru/

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

положительная динамика объема премий-нетто. Объем премий-нетто в 2022 году вырос на 27,5% по сравнению с 2021 годом;
высокое кредитное качество инвестиционных активов. Основу портфеля составляют депозитные вклады, государственные и корпоративные облигации. Доля инвестиционных активов без рейтингов и с рейтингами ниже «А-» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, а также сопоставимыми рейтингами международных рейтинговых агентств составляет 0,5% на 31.12.2022 года;
высокое качество перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингом «А-» и выше по национальной рейтинговой шкале РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится 98,6% в 2022 году (от доли в резервах). Максимальная выплата-нетто составляет менее 5% от размера собственных средств. Компания имеет опыт урегулирования крупных убытков, в том числе с участием перестраховщиков;
достаточно высокие показатели рентабельности: по итогам 2022 года рентабельность собственного капитала составила 11,6%, рентабельность инвестиционной деятельности - 8,2%;
хорошая географическая диверсификация страхового портфеля. Компания работает во всех регионах РФ, на долю 2 крупнейших регионов (Москва и ХМАО-Югра) приходится 28% премий за 2022 год;
положительная динамика показателей ликвидности. Коэффициент общей ликвидности вырос с 96,6% в 2021 году до 104,6% в 2022 году, коэффициент ликвидности активов – с 65,2% в 2021 году до 69,1% в 2022 году.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

отрицательная динамика соотношения капитала и обязательств (1,43 на 31.12.2021 г., 1,27 на 31.12.2022 г.), связанная с добровольным отказом компании от регуляторных послаблений;
невысокий уровень коэффициента достаточности капитала-нетто (17,3% на 31.12.2022 г.) и коэффициента запаса капитала (44,9% на 31.12.2022 г.)

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

рост рыночной доли;
положительная динамика соотношения капитала и обязательств;
рост коэффициента запаса капитала и коэффициента достаточности капитала-нетто;
снижение комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
положительная динамика показателей рентабельности.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

ухудшение рыночных позиций;
резко отрицательная динамика показателей ликвидности, рентабельности, соотношения капитала и обязательств;
снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
негативные события репутационного характера.

Позитивный прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дополнительные услуги Компании не оказывались.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Компанией.
Данные, размещенные на сайте Компании.
Информация из базы данных СПАРК
Отраслевые данные, опубликованные Банком России.
Финансовые данные из открытых источников.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Ведущий рейтинговый аналитик

Никитина Татьяна

Старший директор рейтингов финансовых компаний

+7 (495) 122-22-55

nikitina@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Гришунин Сергей

Управляющий директор Рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55

grishunin@ra-national.ru