НРА присвоило кредитный рейтинг АО «БИЗНЕС АЛЬЯНС» на уровне «BBB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг Акционерному обществу «БИЗНЕС АЛЬЯНС» (АО «БИЗНЕС АЛЬЯНС») на уровне «BBB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Присвоение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) АО «БИЗНЕС АЛЬЯНС» (далее – Компания) на уровне «BBB-|ru|» обусловлено:

·         высокой рентабельностью собственного капитала;

·         приемлемым покрытием процентных расходов;

·         географической диверсификацией поставок предметов лизинга;

·         прозрачной структурой собственности;

·         высокой оценкой стратегического менеджмента и адекватным корпоративным управлением;

·         длительным сроком работы на рынке.

Уровень рейтинга ограничивается:

·         невысокой оценкой достаточности капитала;

·         низким покрытием краткосрочного долга поступлениями от текущей деятельности;

·         средней оценкой диверсификации клиентов;

·         средней оценкой ликвидности предметов лизинга;

·         невысоким уровнем авансов;

·         рисками ухудшения кредитного качества лизингового портфеля в условиях нестабильной макроэкономической конъюнктуры.

Компания зарегистрирована в 2005 году, находится в Москве, занимается предоставлением в финансовый лизинг оборудования и спецтехники для разных отраслей, железнодорожного подвижного состава. Компания специализируется на крупных российских корпоративных заказчиках.

Лизинговый портфель Компании на 31.12.2025 составил 24,8 млрд руб. (на 31.12.2024: 32,3 млрд руб.). Выручка Компании в соответствии с РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила 2,5 млрд руб. (за 9 месяцев 2024 года: 1,5 млрд руб.), за 2024 год — 2,6 млрд руб. (за 2023 год: 0,8 млрд руб.).

Компанией владеет Любинин Дмитрий Александрович.

Страница Компании в сети Интернет: https://www.lcba.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокая рентабельность собственного капитала. По оценкам НРА, за период 01.10.2024—30.09.2025 она составила 30% (за 2024 год: 33%). НРА отмечает ориентацию Компании на реинвестирование чистой прибыли;
• приемлемое покрытие процентных расходов. Отношение прибыли от продаж к процентам к уплате за период 01.10.2024—30.09.2025 составило 1,0 (за 2024 год: 1,2). Операционная прибыль Компании по итогам 9 месяцев 2025 года выросла на 70% к аналогичному периоду предыдущего года, однако покрытие процентных расходов снизилось на фоне периода высоких процентных ставок;
• географическая диверсификация поставок предметов лизинга. Компания работает практически во всех федеральных округах, четверть лизингового портфеля приходится на Сибирский федеральный округ, 18% — на Дальневосточный, 14% — на Центральный, 13% — на Северо-Западный, 12% — на Уральский;
• прозрачная структура собственности. 100% акций Компании владеет Любинин Дмитрий Александрович, он является бенефициаром Компании с 2016 года;
• высокая оценка стратегического менеджмента и адекватное корпоративное управление. Стратегия Компании формализована на ближайшие несколько лет и актуализируется, Компания придерживается планового помесячного бюджета движения денежных средств. По оценкам НРА, ежемесячные лизинговые платежи к получению на ближайшие 12 месяцев практически всегда в два и более раза выше платежей по кредитному портфелю. Компания работает с широким пулом банков, в обращении находятся восемь выпусков облигаций. Корпоративное управление, в том числе части системы управления рисками, формализовано, в Компании сформирован Совет директоров (без независимых директоров), функционируют кредитный комитет и комитет по работе с проблемными активами. НРА отмечает, что менеджмент Компании связан семейными узами;
• длительный срок работы на рынке. Компания зарегистрирована в 2005 году в Москве, с момента своего создания ориентировалась на крупных корпоративных клиентов.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокая оценка достаточности капитала. Отношение собственного капитала к активам на 30.09.2025 составило 0,1 (на 31.12.2024: 0,1);
• низкое покрытие краткосрочного долга поступлениями от текущей деятельности. На 30.09.2025 отношение суммы поступлений от продаж к краткосрочному долгу (с учетом задолженности по облигационному выпуску БО-07, оферта по которому запланирована на сентябрь этого года) составило 1,6 (на 31.12.2024: 2,0). В то же время НРА отмечает наличие постоянных значительных остатков денежных средств на расчетных счетах, которые позволяют Компании с существенным запасом производить обслуживание краткосрочного долга;
• средняя оценка диверсификации клиентов. Компания ориентирована на работу с крупным частным бизнесом, предоставляя имущество в лизинг сервисным компаниям, зачастую работающих по проектам государственного значения. По оценкам НРА, порядка четверти лизингового портфеля приходится на одного лизингополучателя. Агентство отмечает достаточно высокую долю лизингополучателей, связанных с добычей полезных ископаемых. В соответствии с условиями контрактов, изменения места эксплуатации должны быть согласованы с Компанией;
• средняя оценка ликвидности предметов лизинга. По оценкам НРА, имущество со средней и низкой степенью ликвидности составляет более половины лизингового портфеля. Компания работает с российскими поставщиками, однако техника преимущественно иностранного производства. Обычно Компания закупает технику под конкретный заказ;
• невысокий уровень авансов. Средний уровень авансов от лизингополучателей не превышает 10%. Компания применяет индивидуальный подход к каждой сделке;
• риски ухудшения кредитного качества лизингового портфеля в условиях нестабильной макроэкономической конъюнктуры. Агентство отмечает реструктуризацию задолженности одного из заказчиков в сентябре 2025 года, в соответствии с которой также была проведена реструктуризация графика погашения кредита Компании, взятого на приобретение соответствующей техники. НРА отмечает, что без учета данного случая на данный момент доля проблемных активов в портфеле очень низка. Для демпфирования рисков ухудшения кредитного качества лизингового портфеля Компания работает над увеличением отраслевой диверсификации, динамика чистых инвестиций в лизинг положительна.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• реализация заявленных планов Компании;
• сохранение структуры собственности и отсутствие конфликтов среди менеджмента;
• сохранение логистических цепочек.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• улучшение покрытия долга денежными потоками;
• снижение процентной нагрузки;
• повышение рентабельности активов;
• продолжение диверсификации лизингового портфеля по клиентам и отраслям.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• существенное увеличение долговой нагрузки;
• резко отрицательная динамика показателей рентабельности и ликвидности;
• резкое ухудшение качества кредитного портфеля;
• наступление негативных событий репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Полное наименование объекта рейтинга	Акционерное общество «БИЗНЕС АЛЬЯНС»
Сокращенное наименование объекта рейтинга	АО «БИЗНЕС АЛЬЯНС»
Страна регистрации объекта рейтинга	643 – Российская Федерация
Вид объекта рейтинга	Лизинговая компания
Идентификационный номер налогоплательщика (ИНН)	7708582197
Регистрационный номер кредитной организации в соответствии с Книгой государственной регистрации кредитных организаций (если рейтингуемое лицо является кредитной организацией)	Не применимо
ISIN	Не применимо
Рейтинговое действие	Присвоение кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу
Первичное присвоение кредитного рейтинга	Рейтинг присваивается впервые
Ведущий рейтинговый аналитик	Юрова Алла Олеговна Старший директор рейтингов нефинансовых компаний рейтинговой службы +7 (495) 122-22-55 yurova@ra-national.ru
Второй рейтинговый аналитик	Жолобов Павел Сергеевич Старший директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы +7 (495) 122-22-55 zholobov@ra-national.ru
Дата публикации	09-02-2026
Дата Рейтингового комитета	04-02-2026
Дата первого опубликованного рейтинга	09-02-2026
Дата последнего опубликованного рейтинга	09-02-2026
Вид кредитного рейтинга по характеру отношений с рейтингуемым лицом	Запрошенный
Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности)	«BBB-|ru|»
Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза	Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга	·       Информация, предоставленная Компанией ·       Данные, размещенные на сайте Компании ·       Информация из базы данных СПАРК ·       Данные, опубликованные Росстатом ·       Открытые данные в сети Интернет
Стандарты составления финансовой отчетности	Кредитный рейтинг присвоен на основании отчетности, сформированной в соответствии с РСБУ за 9 месяцев 2025 года
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга	Методология присвоения кредитных рейтингов лизинговым компаниям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации (для оценки собственной кредитоспособности)
Применение Методологии учета внешней поддержки	Методология учета внешней поддержки не применялась
Факт отступления от применяемой методологии в случаях, допускаемых Федеральным законом № 222-ФЗ	Факты отступления от применяемой методологии отсутствуют
Информация о поданной апелляции и принятом по ней решении (при наличии)	Апелляция в отношении данного рейтингового действия не подавалась
Пересмотр в связи с изменением методологии	Нет
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу	Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии   Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации
Информация о дополнительных услугах, если такие услуги оказывались в течение года, предшествующему рейтинговому действию	Дополнительные услуги Компании не оказывались

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 04-02-2026

Юрова Алла Олеговна

Старший директор рейтингов нефинансовых компаний рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55

yurova@ra-national.ru

Жолобов Павел Сергеевич

Старший директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55

zholobov@ra-national.ru