Дата экспертного коммитета: 17.12.2020

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО УК «Альфа-Капитал» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «ААА|ru.am|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) ООО УК «Альфа-Капитал» (далее – Компания) на уровне «ААА|ru.am|» обусловлен (1) лидерскими позициями Компании в сегментах ИДУ[1] средствами физических лиц и средствами ОПИФ[2], (2) широкой диверсификацией розничной клиентской базы, (3) принадлежностью к финансовой Группе с устойчивым финансовым положением, (4) высоким уровнем обслуживания клиентов, (5) наличием опытной высококвалифицированной команды, (6) проработанной стратегией развития и (7) обширной агентской сетью.

ООО Управляющая компания «Альфа-Капитал» основана в 1996 году и является частью консорциума «Альфа-Групп» (Группа). Компания обладает лицензией на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, а также лицензией на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами.

Совокупные активы под управлением Компании по итогам 3 квартала 2020 г. составили 608 млрд руб. (прирост за 3 квартала составил +37% с начала 2020 г.). Ключевым направлением бизнеса Компании является управление активами физических лиц: объем средств состоятельных клиентов (ИДУ HNWI) составляет порядка 68% от совокупных активов под управлением, Компания также обладает широкой, диверсифицированной линейкой паевых фондов, составляющих существенную долю активов под управлением Компании (19%).

Сайт Компании в сети Интернет: www.alfacapital.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

Устойчивое рыночное положение Компании (Компания является лидером рынка ИДУ средствами физических лиц) при положительной динамике объема совокупных активов в управлении;
Многолетняя деятельность и стабильная профессиональная инвестиционная команда;
Высокий уровень качества риск-менеджмента Компании (В компании внедрена и успешно развивается автоматизированная система SAS – Real time decision manager, отмечается наличие внутренних программных разработок, а отчетность по рискам формируется на ежедневной основе);
Продукты Компании встроены в дистанционные сервисы АО «Альфа-Банк» (мобильный банк «Альфа-Мобайл» и интернет-банк «Альфа-Клик»), а также предлагаются в дистанционных сервисах других партнеров Компании – Билайн, Теле-2, Перекресток, Московская биржа, Banki.ru и другие;
Почти вся линейка розничных продуктов (на базе паевых фондов и коробочных стратегий ИДУ) сегодня доступна к покупке в онлайн;
Широкая диверсификация клиентской базы (отсутствует концентрация на доходах от клиентов в связи с розничным характером клиентской базы) и умеренная по направлениям бизнеса (показатель HHI[3] на 30.09.2020 г. составил 0,51);
Низкие контрагентские риски (в рамках обеспечения своей деятельности Компания взаимодействует с надёжными инвестиционными партнерами);
Стратегия развития Компании включает в себя глубокий анализ клиентских сегментов, а также маркетинговый план. Агентство отмечает дальнейшее совершенствование внутренних процессов;
Компания уделяет большое внимание развитию информационных технологий и digital-платформ. Стратегия Компании предполагает лидерство в России по технологичности представляемых услуг;
Высокое качество корпоративного управления;
Возможность оказания поддержки со стороны финансово-промышленной группы «Альфа-Групп» Агентство оценивает как высокую.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

Сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;
Стабилизация макроэкономической ситуации в России в среднесрочной перспективе;
Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
Развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

Значительное сокращение объема оказываемых услуг, снижение масштабов бизнеса (более чем на 20%);
Ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Компании;
Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
Существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Компании от планируемых;
Негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.
Данные, размещенные на сайте Компании.
Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

[1] Индивидуальное доверительное управление

[2] Открытый паевый инвестиционный фонд

[3] Коэффициент диверсификации Херфиндаля-Хиршмана

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Юрий Ногин

Старший директор рейтингов инвестиционных посредников и инфраструктуры финансового рынка

+7 (495) 122-22-55 (106)

nogin@ra-national.ru