ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «A+|ru.am|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Подтверждение некредитного рейтинга надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» (далее – Компании) обусловлен: (1) лидерскими позициями на рынке региона присутствия – Компания является крупнейшей по размеру активов под управлением в Приволжском федеральном округе, (2) продолжительным опытом работы на рынке управления активами, (3) возможностью Компании опираться на ресурсную базу группы, (4) позитивно оценивается участие Компании в разработке и продвижении финансовых инструментов в рамках исламских финансов.

Уровень рейтинга сдерживается невысокой диверсификацией бизнеса по направлениям деятельности и высокой концентрацией активов на средствах ключевых клиентов (которая увеличивается), а также умеренным качеством инвестиционного портфеля, обусловленным повышенной концентрацией активов на инструментах с ограниченной ликвидностью в силу специфики деятельности.

Компания имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00088 от 12.11.2002 г., а также лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг №092-10532-001000 от 11.09.2007 г.

Компания является ассоциированным членом Ассоциации предприятий малого и среднего бизнеса Республики Татарстан.

Сайт Компании в сети Интернет: www.akbars-capital.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

лидерские рыночные позиции Компании в Приволжском федеральным округе;
продолжительный срок работы на российском рынке коллективных инвестиций;
долгосрочное взаимодействие в рамках партнерских отношений с государственными и коммерческими организациями Республики Татарстан;
высокий усредненный за 3 последних года показатель обеспеченности собственным капиталом;
деловая репутация и качество корпоративного управления оцениваются Агентством на комфортном уровне;
планы Компании по увеличению рыночной доли клиентов, в частности, за счет внедрения продуктов управляющей Компании в маркетинговую концепцию Банка;
возможность получения финансовой поддержки со стороны бенефициаров Компании.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

низкая диверсификация направлений бизнеса: более 90% активов Компании на момент проведения рейтинговой оценки представлены средствами ЗПИФ;
повышенная концентрация клиентской базы. По итогам 2023 года на активы топ-5 клиентов в совокупном портфеле под управлением приходилось более 95%;
умеренное качество инвестиционного портфеля под управлением Компании, обусловленным высокой долей активов с ограниченной ликвидностью в силу специфики деятельности (портфель под управлением Компании исторически представлен большим объемом недвижимости);
продолжение снижения рентабельности деятельности Компании.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:

отсутствие существенных законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
сохранение состава и структуры активов в управлении;
сохранение существующей клиентской базы;
отсутствие изменений в рамках взаимодействия Компании с группой.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

повышение значения показателя операционной эффективности (CTI) за счет роста доходов;
рост рентабельности деятельности Компании;
диверсификация бизнеса по направлениям деятельности с увеличением доли рыночных клиентов.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

возникновение репутационных рисков деятельности Компании;
снижение объема активов под управлением свыше 30%;
продолжение роста операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более 25% за год;
рост финансовых рисков портфеля (снижение кредитного качества, ликвидности, увеличение рыночных рисков).

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата первого опубликованного рейтинга	25-03-2020
Дата последнего опубликованного рейтинга	05-04-2023
Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза	Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга	Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга	Информация, предоставленная Клиентом. Данные, размещенные на сайте Компании. Данные, размещенные на сайте Банка России.
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу	Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии. Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 09-04-2024

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Зухра Ганишева

Младший аналитик рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (122)

ganisheva@ra-national.ru