Микрофинансовые компании

Определение понятия кредитного рейтинга и основные факторы, принимаемые во внимание в процессе присвоения рейтинга кредитоспособности МФО.

Рейтинг кредитоспособности определяется оценкой вероятности дефолта и отражает способность рейтингуемого лица обслуживать собственные обязательства на всем сроке до их погашения. Чем выше кредитный рейтинг, тем ниже вероятность дефолта, и тем выше способность лица отвечать по своим обязательствам.

Рейтинг кредитоспособности – это мнение рейтингового агентства о способности МФО в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, как текущие, так и возникающие в ходе своей деятельности.

Мнение выражается в форме отнесения МФО к одному из классов кредитоспособности по шкале Агентства.

НРА выносит мнение на основе глубокого, всестороннего исследования МФО в соответствии с собственной методикой Агентства.

Для присвоения рейтинга запрашивается и проводится анализ следующих документов и информации:

1. Анкета, заполненная по форме Агентства.
2. Отчетность по РСБУ (формы 1 и 2);
3. При наличие отчетность по МСФО;
4. Заполненная форма отчета о микрофинансовой деятельности микрофинансовой организации (по форме ЦБ);
5. Копии учредительных документов и лицензий;
6. Аудиторское заключение;
7. Информация из прочих открытых источников (сайт МФО и т.д.);
8. Рейтинговое интервью с топ-менеджментом.

Модель оценки кредитоспособности МФО состоит из двух основных блоков: финансового и качественного анализа.

В рамках финансового анализа модель учитывает следующие показатели:

• Динамику активов, их диверсификацию и качество.
• Капитал, его динамику, выполнение норматива НМО1.
• Анализ ликвидности, соблюдение норматива НМО2, сбалансированность активов и пассивов по срокам, оцениваются возможности МФО по привлечению ликвидности, а также меры, принимаемые с целью предотвращения разрыва ликвидности.
• Ресурсная база, диверсификация по источникам фондирования.
• Доходность и рентабельность.

Качественный анализ учитывает целый ряд показателей, таких как:

• Репутация МФО, структура собственников, история развития, значимость.
• Прозрачность МФО – наличие аудита, сайта, полнота раскрытия информации на нем, членство в СРО.
• Стратегия развития, ее исполнение и четкость заявленных планов.
• Репутация руководства, квалификация персонала и формализация бизнес-процессов в целом.
• Уровень автоматизации, программные комплексы, используемые МФО в ее текущей профессиональной деятельности.
• Набор продуктов и услуг, которые предлагают МФО, учитывается специфика деятельности и перспективы развития клиентской базы.
• География присутствия – работает ли МФО в опорном регионе, либо ее деятельность широко покрывает регионы, возможно функционирует несколько офисов в целевых городах. Дополнительно учитывается сотрудничество с сетями продаж.
• Оценка системы управления рисками.

Блоки имеют различные веса в зависимости от значимости и степени влияния на кредитоспособность МФО.

Рейтинговым комитетом может быть принято решение о присвоении / изменении рейтинга на уровне, отличном от рейтинга, указываемого значением рейтинговой модели.  Это возможно, если зафиксированы:

1)  благоприятные или негативные изменения внешней среды (политические, макроэкономические, рыночные риски, конкурентная среда, правовые риски)

2) явные отклонения (лидерство или отставание) МФО по сравнению с конкурентами; неучтенная разница показателей компании и ее конкурентов, учет преимуществ монопольного положения, ограничений на конкуренцию или рисков, связанных с барьерами для входа;

3) ненадлежащее качество, неподтвержденная документально или неадекватная оценка стоимости активов и инвестиций при составлении отчетности МФО, затрудняющая анализ финансовых показателей и требующая дополнительной экспертной оценки;

4) существенное изменение показателей, учитываемых рейтинговой моделью, которые произошли после отчетной даты, и не были (не могут или не должны быть в настоящее время) учтены в текущей рейтинговой модели, хотя окажут несомненное влияние на нее впоследствии.

5) 100 % владение, тесная интеграция бизнеса, низкая самостоятельности и независимость дочерних структур от материнских, если риски третьей компании полностью определяют риски анализируемой МФО. Рейтинг может определяться, исходя из балла рейтинговой модели материнской компании МФО (например, для банковских или инвестиционных холдингов).