НРА присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «ТРИНФИКО» на уровне «A-|ru.iv|», прогноз «Стабильный»

Печать

Ведущий рейтинговый эксперт

Юрий Ногин

Директор рейтингов

финансовых институтов

+7 (495) 122-22-55 (106)

nogin@ra-national.ru

 

Второй рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Зам. руководителя

управления рейтингов

финансовых институтов

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

 

Дата Экспертного

комитета

03.04.2020

 

 

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Национальное Рейтинговое Агентство (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «ТРИНФИКО» по национальной шкале инвестиционных компаний для Российской Федерации на уровне «A-|ru.iv|», прогноз по рейтингу – «Стабильный».

 

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня присвоенного рейтинга. Период, в течение которого ожидается пересмотр рейтинга, составляет не более 12 месяцев.

 

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) АО «ТРИНФИКО» (далее – Компания) на уровне «A-|ru.iv|» обусловлен продолжительной работой Компании на российском фондовом рынке (свыше 25 лет), наличием опытной инвестиционной команды и трехлетней стратегии развития, соответствующей рыночным условиям.

Положительно на уровень Рейтинга влияет (1) динамика совокупных брокерских оборотов год к году (+57% по итогам 3 кв. 2019 г.), (2) высокий показатель краткосрочной ликвидности на уровне 1,60, а также (3) Агентство отмечает высокую вероятность поддержки (как через финансовую помощь, так и через увеличение объема клиентских операций) со стороны финансовой группы «ТРИНФИКО» (далее – Группа).

Уровень рейтинга ограничивается (1) низкой диверсификацией клиентской базы, (2) высоким уровнем вложений в аффилированные структуры (Управляющая компания ООО «ТЕТИС Кэпитал»), (3) относительно невысокими позициями Компании на российском фондовом рынке по общему объему совокупных брокерских оборотов.

 

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами экспертной оценки являются:

  • Продолжительный срок работы на российском фондовом рынке (свыше 25 лет) и наличие опытной инвестиционной команды;
  • Наличие стратегии развития на ближайшие 3 года соответствующей рыночным условиям. Компания сосредоточена на брокерском обслуживании ключевых связанных клиентов, предоставлении услуг по индивидуальному доверительному управлению средствами состоятельных клиентов (HNWI), а также услуг по организации выпусков облигаций с залоговым обеспечением (секьюритизация прав требований);
  • Положительная динамика совокупных брокерских оборотов (Прирост оборотов в 3-м квартале 2019 г. составил 57% по сравнению с 3-м кварталом 2018 г.);
  • Высокий показатель краткосрочной ликвидности – на уровне 1,60;
  • Достаточно высокая оценка уровня компетенций службы риск-менеджмента Компании (Агентство отмечает комфортный уровень регламентации и подходов к оценке финансовых рисков);
  • Наличие надежного стратегического партнера (НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ»);
  • Агентство отмечает высокую вероятность поддержки со стороны бенефициаров и Группы.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • Относительно невысокие позиции Компании на российском фондовом рынке по объему совокупных брокерских оборотов;
  • Относительно высокий уровень вложений в аффилированные структуры – свыше 74% от активов Компании (доли в ООО «ТЕТИС Кэпитал»);
  • Низкая диверсификация клиентской базы: на крупнейшего по объему оборотов клиента приходится 58% от совокупного оборота клиентских средств, а на топ-10 клиентов – 99%;
  • Диверсификация бизнес-направлений Компании оценивается как невысокая. Компания не обладает широкой продуктовой линейкой.

АО «ТРИНФИКО» работает на рынке с 1993 года. Бенефициаром Компании является управляющий партнер Группы «ТРИНФИКО» Марсий Андрей Жакович. Компания имеет следующие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг:

  • На осуществление брокерской деятельности №177-06305-100000 от 16.09.2003 г.;
  • На осуществление дилерской деятельности №177-06323-010000 от 16.09.2003 г.;
  • На осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №177-06326-001000 от 16.09.2003 г.;
  • На осуществление депозитарной деятельности №177-06362-000100 от 16.09.2003 г.

Сайт Компании в сети Интернет: www.trinfico.ru и www.trinfico.com

 

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

  • Сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;
  • Стабилизация макроэкономической ситуации в России в среднесрочной перспективе;
  • Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
  • Развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

 

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень Рейтинга, включают:

  • Улучшение рыночных позиций за счет роста объема торговых оборотов;
  • Увеличение доли рыночных клиентов при сохранении имеющихся ключевых клиентов;
  • Диверсификация доходной базы (в том числе, развитие бизнеса по оказанию услуг организации выпусков ценных бумаг,);
  • Положительные финансовые результаты ООО «ТЕТИС Кэпитал».

 

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень Рейтинга:

  • Возникновение репутационных рисков деятельности;
  • Снижение масштабов бизнеса, объема клиентской базы (уменьшение объемов клиентских операций свыше 20%);
  • Ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей Компании;
  • Снижение объема клиентских оборотов ключевого клиента Группы;
  • Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) свыше 25% за год.

 

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата первого

опубликованного рейтинга

 

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «ТРИНФИКО» по национальной шкале инвестиционных компаний для Российской Федерации по методологии, описанной ниже, присваивается впервые.

Дата последнего

опубликованного рейтинга

 

-

Методологии,

применявшиеся

при определении

рейтинга

 

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг инвестиционным компаниям по национальной шкале инвестиционных компаний для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники

информации, используемые

при определении

рейтинга

 

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Отраслевые обзоры НРА.

Имеющиеся ограничения

рейтинга или прогноза

по рейтингу

 

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru .

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.