НРА присвоило кредитный рейтинг АО СК «РСХБ Страхование» на уровне «АА+|ru|» по национальной рейтинговой шкале, прогноз «Стабильный»

Печать

Ведущий рейтинговый аналитик    

Татьяна Никитина

Руководитель управления

страховых рейтингов

+7 (495) 122-22-55

nikitina@ra-national.ru

 

Второй рейтинговый аналитик

Сергей Гришунин

Руководитель рейтинговой службы 

+7 (495) 122-22-55 (126)

grishunin@ra-national.ru

 

Дата Рейтингового комитета

29.04.2020

 

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг АО СК «РСХБ Страхование» на уровне «АА+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

 

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга. Период, в течение которого ожидается пересмотр рейтинга, составляет не более 12 месяцев.

 

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО СК «РСХБ Страхование» (далее – Компания) обусловлен высоким уровнем поддержки со стороны собственника банка со 100-процентным государственным участием, хорошими рыночными позициями Компании (31 место по объему премий, 1 место по сельскохозяйственному страхованию по итогам 2019 г.), положительной динамикой ключевых финансовых показателей, достаточно высоким уровнем системы управления рисками. Также позитивно оценивается возможность использования Компанией ресурсной базы Группы РСХБ, в том числе в части привлечения клиентов и аналитики.

Агентство отмечает высокие значения основных финансовых коэффициентов, хорошее качество инвестиционного портфеля, надежность перестраховочной защиты.

Компания работает на страховом рынке с 1995 г., в рамках группы РСХБ – с 2011 г. Компания обладает лицензиями ОС № 2947-04, ОС № 2947-05, СЛ № 2947, СИ № 2947, ПС № 2947 от 23 октября 2017 г. и ОС № 2947-02 от 25 декабря 2019 г. (бессрочные) на осуществление 27 видов страховой деятельности и входящее перестрахование, а также лицензией ГТ № 0109620 на проведение работ, связанных с использованием сведений, составляющих государственную тайну, от 02 ноября 2018 г.

Объем премий по прямому страхованию за 2019 г. составил 7,6 млрд рублей, объем выплат 2,8 млрд рублей. Чистая прибыль за 2019 г. по ОСБУ превысила 1,6 млрд рублей.

Сайт Компании в телекоммуникационной сети Интернет: www.rshbins.ru

 

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Высокая вероятность получения поддержки со стороны акционера банка РСХБ (АО) в случае необходимости.
  • Положительная динамика объема премий в 2017-2019 гг.
  • Высокий уровень ликвидности. Текущая ликвидность сохраняется на уровне свыше 130% в течение последних 3 лет. Доля неликвидных активов не превышает 10%. Активы максимальной ликвидности (денежные средства и депозиты) более чем в 2 раза превышают резервы убытков-нетто.
  • Высокий уровень платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности на 31.12.2019 г. более чем в 2 раза превышает нормативный.
  • Хорошее качество инвестиционного портфеля. В состав инвестиционного портфеля входят депозитные вклады, государственные и корпоративные облигации, а также вложения в уставный капитал дочернего общества страхования жизни. По оценке Агентства, 93% вложений приходится на банки и эмитентов, рейтинг которых находится на уровне АА и выше по национальной рейтинговой шкале для РФ. Рентабельность вложений за 2019 г. составила 12%, что значительно выше уровня инфляции;
  • Надежность перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингом АА и выше по национальной рейтинговой шкале для РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится 87% (от доли в резервах). Максимальный размер выплаты-нетто не превышает 5% от собственных средств.
  • Низкий уровень комбинированного коэффициента убыточности (82,4% за 2019 г.) и коэффициента аквизиционных расходов (15,5% за 2019 г.)
  • Достаточно высокий уровень системы управления рисками.
  • Разработаны Политика по управлению рисками, положения по управлению отдельными видами рисков, ведется реестр рисков. 

 

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • Высокая доля связанных сторон в премиях (62% от заработанных премий-нетто за 2019 г.). При этом Агентство отмечает, что вероятность потери ключевых клиентов минимальна.
  • Превышение доли отказов в выплатах над среднерыночными значениями, что обусловлено особенностями договоров, заключенных через банковский канал продаж.

 

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании, включают следующие:

  • Стабилизация макроэкономической ситуации в России в среднесрочной перспективе;
  • Продолжение работы в рамках группы «РСХБ»;
  • Сохранение существующей клиентской базы;
  • Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
  • Сохранение и следование текущей стратегии развития, предоставленной Компанией.

 

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

  • Снижение концентрации на ключевых клиентах;
  • Рост рыночной доли;
  • Разработка детальной стратегии развития и подробного финансового плана на период не менее 3 лет.

 

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • Резко отрицательная динамика показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности;
  • Существенное снижение (ниже уровня инфляции) рентабельности инвестиционной деятельности;
  • Рост вложений в активы связанных сторон;
  • Снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
  • Значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
  • Негативные события репутационного характера.

 

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата первого

опубликованного рейтинга

Кредитный рейтинг АО СК «РСХБ Страхование» на уровне «АА+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации присваивается впервые.

Дата последнего

опубликованного рейтинга

-

Методологии, применявшиеся

при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Существенные источники

информации, используемые

при определении рейтинга

Информация, предоставленная Компанией.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Информация из базы данных СПАРК.

Отраслевые обзоры НРА.

 

Имеющиеся ограничения

рейтинга или прогноза

по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках кредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru .

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.