НРА присвоило рейтинг надежности и качества услуг АО «НПФ «Волга-Капитал» на уровне «AA.pf», прогноз «Стабильный»

Печать

Ведущий рейтинговый

аналитик

Юрий Ногин

Директор рейтингов

финансовых институтов

+7 (495) 122-22-55 (106)

nogin@ra-national.ru

 

Второй рейтинговый

аналитик

Наталья Соболева

Руководитель департамента

корпоративных рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (128)

soboleva@ra-national.ru

 

Дата рейтингового

комитета

15.07.2019

 

 

РЕЙТИНГОВОЕ ДЕЙСТВИЕ

«15» июля 2019 г. НРА присвоило рейтинг надежности и качества услуг АО «НПФ «Волга-Капитал» на уровне «AA.pf», прогноз по рейтингу – «Стабильный».

 

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение уровня рейтинга. Период в течение которого ожидается пересмотр рейтинга составляет не более 12 месяцев.

РЕЗЮМЕ

Положительное влияние на характеристики надежности АО «НПФ «Волга-Капитал» (далее – Фонд) оказывают низкие финансовые риски инвестиционных портфелей пенсионных накоплений и пенсионных резервов, стабильная клиентская база, наличие развитой документационной базы в области риск-менеджмента (особенно в части нефинансовых рисков), а также достаточно высокий уровень поддержки со стороны ПАО «АК БАРС» БАНК (Фонд входит в раздел «дочерних компаний» консолидированной отчетности банка). Уровень рейтинга обусловлен консервативной стратегией развития и инвестиционной политикой, а также комфортным уровнем клиентского обслуживания.

Таблица 1. Основные показатели деятельности Фонда на соответствующих сегментах рынка НПФ средств пенсионных накоплений и/или пенсионных резервов на 31.03.2019г.

Описание

Значение

Доля на рынке

Место на рынке

Пенсионные накопления

4 513 млн. руб.

0,17%

22-е

Число застрахованных лиц

66 421 чел.

0,18%

19-е

Пенсионные резервы

1 469 млн. руб.

0,11%

31-е

Число участников

34 396 чел.

0,56%

24-е

Источник: данные Банка России «Основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов»

Основным акционером Фонда является ПАО «АК БАРС» БАНК, опорный банк Республики Татарстан. Представители банка входят в Совет директоров Фонда, что обеспечивает акционерный и операционный контроль со стороны ключевого бенефициара и говорит о наличии сильной взаимосвязи между НПФ и банком.

Фонд имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию № 377/2 от 15.03.2007г.

Интернет-сайт Фонда в сети Интернет: www.volga-capital.ru

 

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевые рейтинговые факторы:

  • Стабильность клиентской базы: за последние три года (с 2015 г. по 2018 г.) CAGR[1]пенсионных накоплений составил 18%, числа застрахованных лиц – 13%, пенсионных резервов – 17% и числа участников – 9%;
  • Высокое качество инвестиционных портфелей: минимальный уровень кредитного рейтинга объекта инвестирования по национальной рейтинговой шкале составил A- для пенсионных накоплений (3,3% всего портфеля пенсионных накоплений), для пенсионных резервов объекты инвестирования с кредитным рейтингом A- и ниже (но не менее BBB) составили 2,8% портфеля пенсионных резервов;
  • Стабильно высокие (выше среднерыночных) результаты инвестирования средств пенсионных накоплений и размещения средств пенсионных резервов. Накопленные результаты за последние три закончившиеся года (с 2015 г. по 2018 г.) по пенсионным накоплениям и пенсионным резервам более чем в два раза превысили инфляцию потребительских цен, рассчитанную за тот же период;
  • Реализация стратегии развития Фонда с учетом запланированных показателей роста в текущих условиях рынка;
  • Влияние возможности оказать своевременную поддержку от ПАО «АК БАРС» БАНК (поддерживающая сторона) на рейтинг надежности и качества услуг Фонда.

 

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Фонда, включают следующие:

  • Сохранение макроэкономической ситуации в России на текущем уровне;
  • Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Фонда;
  • Сохранение и следование стратегии развития, предоставленной Фондом, в рамках рейтингового анализа.

 

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГ В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень рейтинга, включают:

  • Дальнейшее совершенствование управления финансовыми рисками Фонда;
  • Увеличение собственного капитала за вычетом резервов;
  • Рост клиентской базы и улучшение рыночных позиций Фонда.

 

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга, включают:

  • Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) свыше 25% за год;
  • Увеличение финансовых рисков портфеля пенсионных накоплений и/или пенсионных резервов;
  • Существенное снижение (ниже значения инфляции потребительских цен) результативности инвестирования;
  • Серьезное сокращение (свыше 15%) клиентской базы.

 

 

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата первого

опубликованного рейтинга

 

 

Рейтинг присваивается впервые

Дата последнего

опубликованного рейтинга

 

 

-

Методологии,

применявшиеся при

определении рейтинга

 

 

Методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг негосударственным пенсионным фондам

Существенные

источники

информации,

используемые при

определении рейтинга

 

 

Информация, предоставленная Рейтингуемым лицом.

Данные, размещенные на сайте Банка России. Отраслевые обзоры НРА.

Имеющиеся

ограничения рейтинга

или прогноза по рейтингу

 

Присвоенный рейтинг отображает всю имеющуюся в распоряжении Агентства информацию об объекте рейтинга, которую рейтинговые аналитики и Рейтинговый комитет считают заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения по рейтинговому действию, а также отвечающей утвержденной Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации.