Ввод жилья девелоперами может снизиться в 2020 г. до минимума за последние 10 лет. Ввод жилья профессиональными застройщиками составит порядка 40 млн кв. м, что на 7% ниже уровня 2019 г. Ввод жилья в Москве по итогам года может вырасти на 2% за счет уверенных показателей I квартала, в Московской области — снизиться на 3%, в других регионах в целом — упасть на 9%. Ограничения, связанные с мерами противодействия распространению COVID-19, приведут к переносу сроков ввода в среднем на 2-3 месяца;
Девелоперы Уральского федерального округа наименее чувствительно отреагировали на ограничения в связи с противодействием распространению COVID-19. Челябинская и Тюменская области стали лидерами по приросту вводимого профессиональными застройщиками жилья в апреле-мае 2020 г. Объем строительных работ в Уральском федеральном округе также сократился в этот период менее существенно, чем в других округах. В наибольшей степени пострадали субъекты Центрального и Приволжского федеральных округов;
Госпрограмма льготной ипотеки привела к перераспределению спроса в пользу первичного рынка. В мае стоимость ипотеки достигла исторического минимума. Средневзвешенная ставка по жилищным кредитам под залог прав требования по договорам участия в долевом строительстве (ДДУ) снизилась до 5,79%, что на 2,2 п.п. ниже уровня начала года. Ставка по ипотеке в целом в мае составила 7,4%, снизившись на 1,4 п.п. к январю текущего года. Это стимулировало спрос на первичном рынке: число кредитов под залог ДДУ в мае выросло на 49% к апрелю. В то же время количество иных жилищных кредитов сократилось на 21%, в результате чего в мае выдача ипотеки в целом уменьшилась на 6% к апрелю;
Рост спроса на первичном рынке может привести к повышению цен в пределах 10% на новостройки в Москве. При этом средняя цена на вторичном рынке в 2020 г. может снизиться примерно на 5% по сравнению с уровнем 2019 г. Такие ценовые тенденции с высокой вероятностью будут характерны и для региональных рынков;
Рентабельность публичных застройщиков по показателю EBITDA в среднем может снизиться на 3 п.п., до 16% в 2020 г.; соотношение общего долга и показателя EBITDA — вырасти почти на треть, до 3,6. С учетом увеличения доли проектного финансированиях в портфеле бизнеса повышенная долговая нагрузка может оказать негативное влияние на перспективы запуска новых строительных объектов. Наиболее сильным финансовым профилем обладают «Группа Компаний ПИК», «Сэтл» и «Группа ЛСР». Такие застройщики, как Группа «Эталон» или «Самолет», уступают этим компаниям по устойчивости финансового профиля и ликвидности.
