Национальное Рейтинговое Агентство комментирует итоги деятельности управляющих компаний в 2018 г.

Печать
  • Рынок управляющих компаний сохраняет достаточно высокую концентрацию при явно выраженном эффекте поляризации на крупном бизнесе
  • В целом тенденции рынка коллективных инвестиций и доверительного управления подвержены общеэкономическим тенденциям – концентрация активов на крупнейших игроках рынка растет, компаниям удается наращивать объемы бизнеса и средств в управлении
  • На средние и не крупные рыночные компании волатильность рынка оказывает наибольшее влияние – они сильнее зависимы от его конъюнктуры и лояльности клиентской базы  

НРА были собраны данные по итогам деятельности управляющих компаний по итогам 12 месяцев 2018 года и проведен сравнительный анализ динамики ключевых показателей относительно результатов 3-го квартала 2018 года (изменение за прошедший квартал) и 4-го квартала 2017 года (год к году). В рэнкинг включены данные 56 управляющих компаний (56 – кварталом ранее). Совокупный объем активов под управлением УК, принявших участие в рэнкинге НРА, составил 6,485 трлн. руб. Объем средств в управлении сохраняется на уровне прошлого квартала.

Совокупный рост активов под управлением на годовом отрезке составил 7,4% (относительно уровня 4 квартала 2017 года). Прирост активов произошел благодаря увеличению средств пенсионных накоплений, привлеченных от НПФ и ПФР (+4% в годовом выражении), резервов НПФ (+3% год к году), средств ПИФов (+14% за квартал и +38% в годовом выражении) и средств ИДУ (+3% за квартал, +19% в годовом выражении).  Продемонстрированная динамика объема средств, привлеченных в ПИФы, отражает привлекательность данного инструмента у инвесторов в рамках всего прошедшего года. По данным аналитиков, по итогам 2018 года топ-10 паевых инвестиционных фондов показали высокую доходность, на уровне 25-40%. К тому же, ряд системно значимых управляющих компаний понижали размер комиссий по взаимодействию с фондами, соответственно наращивая число их вкладчиков.  

Пятерка лидеров по сумме активов под управлением выглядела следующим образом: Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами, Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление инвестициями, УК Менеджмент-консалтинг, ТКБ ИНВЕСТМЕНТ ПАРТНЕРС и Группа УК РЕГИОН. В сегменте ТОП-5 квартальный рост активов в управлении продемонстрировали Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление инвестициями (+1% в квартальном выражении) и Группа УК Регион (+5% за квартал).

Сумма активов в управлении компаний ТОП-5 достигла 3,13 трлн руб. (что на 29% выше уровня прошлого года). Таким образом, рост активов в управлении сегмента сформирован в значительной степени за счет его крупнейших игроков. Данный тренд обусловил продолжение роста концентрации рынка: доля активов в управлении крупнейших игроков (ТОП-5) данных компаний составила 48,3% от совокупного объема активов компаний, принявших участие в рэнкинге, против 40% годом ранее.

Среди крупных участников рэнкинга (активы в управлении более 100 млрд. рублей) лидерами прироста по абсолютным значениям стали: УК Альфа-Капитал (+26,8 млрд. руб.), Группа УК Регион (+25,13 млрд руб.), УК Газпромбанка (+12,7 млрд руб.), УК Навигатор (+11,069 млрд руб.), УК Лидер (+8 млрд руб.). В относительном эквиваленте лидерами прироста стали УК Навигатор, УК Атон Менеджмент, УК Еврофинансы (+63%, +40% и 28% соответственно в квартальном выражении, динамику во всех случаях обеспечили средства, привлеченные в ПИФы).

(Рэнкинг УК по итогам 4кв18)